이스라엘-이란 전쟁 위기, 유가·증시 전망과 투자 전략 총정리

이스라엘-이란 갈등 격화, 중동 정세와 국제 경제의 향후 시나리오

최근 이스라엘의 이란 공습 이후, 중동 정세가 빠르게 불안정해지고 있습니다. 이제는 단순한 지역 분쟁이 아니라, 국제 경제와 금융 시장 전체에 영향을 줄 수 있는 구조적 리스크로 확산되고 있죠. 특히 우리는 유가, 증시, 안전자산, 그리고 한국 경제에 미칠 여파까지 주의 깊게 살펴봐야 할 시점입니다.

중동의 판도, ‘그림자 전쟁’에서 전면전으로

이번 갈등의 발단은 4월 1일, 이스라엘이 시리아 주재 이란 영사관을 폭격한 사건에서 시작됩니다. 이란은 이를 '국가 영토에 대한 침공'으로 규정하고, 전례 없는 방식으로 이스라엘 본토에 무인기 및 미사일 수백 발을 발사했습니다. 이에 이스라엘도 즉각적으로 이란 본토를 보복 공격하면서, 대리전 수준이었던 그간의 ‘그림자 전쟁’이 직접적인 군사 충돌로 비화하게 되었습니다.

 

지금까지 중동은 늘 갈등이 존재해왔지만, ‘핵’이라는 키워드가 본격적으로 부각된 이번 전면전은 본질적으로 다른 차원의 위기를 의미합니다. JP모건을 비롯한 주요 투자기관들은, 이 갈등이 확전될 경우 유가가 배럴당 120달러까지 치솟을 수 있다고 경고하고 있습니다.

국제 금융시장에 미치는 직접적인 영향

1. 유가: 글로벌 경제의 숨통을 조이는 변수

전 세계 석유의 약 20%가 지나가는 호르무즈 해협이 이란에 의해 봉쇄될 가능성이 언급되면서, 시장은 극도로 민감하게 반응하고 있습니다. 현재 유가는 70~80달러 사이에서 움직이고 있으나, 확전이나 해협 봉쇄 시 90~120달러까지 급등할 수 있습니다.

실제로 한국은 하루 석유 소비량의 70% 이상을 중동에 의존하고 있어, 국내 휘발유 가격과 기업 생산비용 증가로 이어질 수밖에 없습니다. 이는 물가 상승과 동시에 소비 둔화를 야기하는 ‘스태그플레이션’의 전조가 될 수 있죠.

2. 주식 시장: 리스크 자산의 조정, 방어 자산의 부상

JP모건은 이 갈등이 이어질 경우 S&P 500 지수가 최대 15%까지 조정을 받을 수 있다고 보고 있습니다. 특히 하락이 예상되는 섹터는 다음과 같습니다:

• 소비재 (월마트, 타겟, 나이키 등)
• 항공·여행 (델타, 카니발, 에어비앤비 등)
• 이스라엘 관련 기술기업 (오토노미, 솔라엣지 등)

반면 상승 가능성이 있는 종목군은 다음과 같습니다:

• 방산주 (록히드마틴, RTX, 팔란티어)
• 에너지주 (엑슨모빌, 쉐브론, 코노코필립스)
• 금, 비트코인 등 안전자산

 

 

3. 안전자산: 금, 비트코인, 엔화의 상승 모멘텀

전쟁 불확실성이 커질수록 자본은 안전자산으로 몰리는 속성이 있습니다. 대표적으로 금과 미국 국채, 그리고 최근에는 비트코인이 대안으로 떠오르고 있습니다. 특히 금 가격은 심리적 저항선이었던 온스당 2,400달러를 돌파할 가능성이 높다는 분석도 있습니다.

 

국제 정세: 미국, 중국, 사우디의 복잡한 계산

미국은 바이든 행정부가 중동보다는 중국 견제에 더 집중하고 싶어하는 상황입니다. 하지만 미군 기지가 공격당하거나, 이란이 핵무기를 보유할 조짐을 보인다면 어쩔 수 없이 개입할 가능성도 배제할 수 없습니다.

중국은 중동 안정화를 원하는 입장입니다. 사우디와 이란의 외교 정상화를 중재했던 것도 그런 이유죠. 하지만 동시에 ‘미국의 영향력이 줄어든 틈을 타서 중동에서 입지를 확대’하려는 전략적 접근도 병행하고 있습니다.

사우디는 이스라엘과의 관계 정상화를 모색하고 있지만, 팔레스타인 문제가 걸림돌입니다. 무엇보다 사우디는 자신들의 ‘비전 2030’이라는 탈석유 전략을 위해서라도 중동에서의 군사적 불안정은 최소화하고 싶어합니다.

현 시점에서 우리가 취할 전략은?

1. 공격보다 방어 중심의 포트폴리오로 전환

현재처럼 지정학적 리스크가 극대화된 시기에는 ‘현금 비중 확대’와 ‘방어주 중심의 리밸런싱’이 바람직합니다. 단기적으로 유가 및 금, 방산 관련 종목에 비중을 늘리는 것이 합리적인 전략일 수 있습니다.

2. 핵심 지표 모니터링

아래 5가지 지표를 주기적으로 체크하세요:

• WTI 유가: 90달러 돌파 여부
• VIX 지수: 30 이상 진입 여부 (공포지수)
• S&P 500 지수: 4,800선 붕괴 여부
• 신용 스프레드: 150bp 이상 확대 여부
• 엔화 환율: 155엔 이상 약세 여부

3. 기회가 될 수도 있다

이런 지정학적 리스크는 시장의 급락과 공포를 유발하지만, 동시에 좋은 자산을 ‘싸게 살 수 있는 기회’를 제공하기도 합니다. 예를 들어 금, 방산, 에너지 기업들은 이번 이슈로 인해 구조적인 상승 모멘텀을 얻을 수 있습니다. 단, 무리한 레버리지는 지양하고, 철저한 리스크 관리를 병행해야 합니다.

 

핵심은 '관망'과 '준비'

 

현재는 적극적인 매수 국면이 아닙니다. 관망하되, 전쟁이 확전될 경우 어떤 자산이 상승하고 어떤 자산이 타격을 받을지 사전에 시뮬레이션 해보는 것이 중요합니다. 오만에서 진행 중인 미국-이란 핵 협상이 향후 중동 리스크 완화의 열쇠가 될 수 있으므로, 관련 소식에도 귀 기울이시길 바랍니다.

‘불확실성이 클수록 투자 전략은 단순해져야 한다’는 말이 있습니다. 지금은 바로 그런 시기입니다. 현금, 방어주, 안전자산으로의 분산, 그리고 무엇보다 정보에 대한 빠른 감지와 냉철한 판단이 필요한 때입니다.